miércoles, 29 de junio de 2016

Análisis: ¿Seguirá creciendo el oro?

Ante la debilidad del dolar el oro avanzó dadas las menores expectativas de alza de la tasa para este año. Las oportunidades del alza de la tasa disminuyeron después de que la Reserva Federal bajó el ritmo del alza de la tasa en 2017 y 2018. Durante la reunión de política de junio y Janet Yellen mencionó el Brexit como un riesgo bajista para la perspectiva económica de EE.UU. La incertidumbre incrementada para la perspectiva económica global después de Brexit impulsó el atractivo para refugiarse en el metal. E
l precio del oro ha aumentado un 24.76% desde el principio del año 2016. Las ventas en las acciones globales a principios de 2016 y la desaceleración del crecimiento de Estados Unidos cambiaron los planes de la Fed de hacer un ajuste monetario agresivo en 2016. También las tasas de inflación de alrededor del 1% se mantuvieron muy por debajo del crecimiento del 2% de la Fed y para más el crecimiento de empleo se moderó. La Reserva Federal mantuvo las tasas sin cambios el 14-15 de junio reunión después del mal reporte del índice laboral y bajó las expectativas para el ritmo de alza de tasas a tres aumentos en 2017 y 2018 en lugar de cuatro alzas previstas. También redujo su pronóstico de crecimiento económico para 2016 del 2.2% al 2% Janet Yellen dijo en conferencia de prensa después de la reunión de la Fed que la decisión de dejar las tasas sin cambios fue apoyada también por las preocupaciones acerca del Brexit. La decisión del Reino Unido de abandonar la Unión Europea empeoró las perspectivas de crecimiento mundial y aumentó la demanda de activos de refugio. Por todo lo expuesto no es probable que la Fed vaya a aplicar aún un alza en la tasa de interés de este año, incluso la herramienta Fedwatch de CME Group indica que por el momento los mercados ya están valorando una probale baja de tasas en en julio durante la próxima reunión de política de la Fed. con el porcentaje de probabilidad cero de un alza de tasas en otras tres reuniones de políticas este año. Hoy a las 14,30 hs se publicará el gasto para el mes de mayo asi como el índice de gasto de consumo personal. Una sorpresa negativa en las lecturas será alcista para el oro. El 1 de julio a las 16:00 CET se publicará el ISM Manufacturing PMI de junio y el ISM no manufacturero PMI se dará a conocer el 6 de julio. Se espera que ambos aumenten lo cual será bajista para el oro

martes, 29 de marzo de 2016

Datos débiles en los EEUU

Ayer los mercados bursátiles de EE.UU. cerraron casi sin cambios, aumentaron las cotizaciones de las acciones de las compañías del sector de consumo pero fueron contra´restadas por las pérdidas del sector energético, principalmente provocados por la reducción de los precios de petróleo.
El dólar cayó después del informe sobre la inflación: el índice de los gastos de consumidores creció en febrero en un 1% en la expresión anual,mientras que durante el mes anterior su crecimiento constituyó 1.2%.
La desaceleración de inflación reduce la
probabilidad de un aumento de la tasa de interés, la Fed dió a entender que para endurecer la política monetaria esperará la aproximación de la inflación al nivel objetivo de 2%.
El índice del dólar cayó en 0.2% hasta 95.919.
El índice industrial de Dow Jones ganó 0.11% hasta 17535.39, el líder de crecimiento fueron las acciones de 3M, que ganaron 1.6%. El índice de S&P 500 creció en 0.05% y se cerró en la marca 2,037.05 gracias al crecimiento de las acciones de los productores de bienes de consumo en 0.51% y de los productores de los bienes no esenciales en 0.43% en el fondo de la caída del sector de las utilidades en 0.36% y del sector energético en 0.34%.
El Departamento de Comercio de EE.UU. publicó datos sobre el crecimiento insuficiente de los gastos de consumidores del mes de febrero (+0.1%), los consumidores empezaron a ahorrar en los gastos de productos. Al mismo tiempo, el valor para el mes de  enero fue revisado a la baja hasta 0.1% de la estimación preliminar eque estaba en 0.5%. La reducción de los gastos de los consumidores indica una desaceleración en el desarrollo de la economía de EE.UU en el primer trimestre, ya que el gasto del consumidor representa más de dos tercios del PIB de EE.UU.

En el mercado inmobiliario se ha notado cierta dinámica positiva: en febrero el número de transacciones pendientes de venta de inmuebles aumentó en 3.5%.
El volumen de comercios en las bolsas americanas fue más bajo y constituyó sólo 5.1 mil millones que es en 36% más bajo del promedio de las últimas 20 sesiones comerciales ya que los mercados de Europa estaban cerrado debido al Lunes de Pascua.
Después de unapublicación de la estadística macroeconómica débil y de los comentarios de los representantes de la Fed a favor de la pronta elevación de las tasas de interés, los inversores seguirán atentamente el discurso de hoy de la presidente de la Fed, Janet Yellen esperan recibir más información sobre el futuro aumento de las tasas. Janet Yellen se presentará sudiscurso en Nueva York hoy a las 17:30 CET. A las 15:00 CET se publicará el índice de precios de bienes raíces residenciales en EE.UU de S&P/ Case-Shiller-20, el pronóstico preliminar es neutral. A las 16:00 CET se publicará el índice de la confianza de los consumidores de marzo de Conference Board, el pronóstico preliminar es positivo.

Hoy los futuros de petróleo siguen abaratándose después de la baja de cuatro sesiones consecutivas. El lunes el futuro de mayo de Brent perdió 0.4% hasta $40.27 por barril en los comercios en Londres. Los inversores están preocupados por la efectividad del posible acuerdo sobre la congelación de volúmenes de la producción de petróleo en nivel de enero, que se discutirá por los países principales de producción de petróleo en la reunión de 17 de abril en Qatar. Al mismo tiempo, en el mercado no se observa signos de crecimiento de la demanda de petróleo. Hoy a las 22:30 CET el grupo industrial de American Petroleum Institute publica su estimación del cambio semanal de las reservas de petróleo en EE.UU., los analistas esperan un aumento del indicador.

viernes, 12 de febrero de 2016

¿Continuará debilitándose el dólar australiano?

El dolar australiano ha seguido la estela de liquidación del mercado de valores de China desde el año nuevo.
El Banco de Reserva de Australia no redujo la tasa de interés durante su reunión de política monetaria. ¿Seguirá el dólar australiano debilitándose?
AUDUSDEl Banco de la Reserva de Australia mantiene la tasa de interés en 2.0%
El crecimiento del PIB en 2015 estuvo por debajo de la media. Al mismo tiempo se notó una ligera expansión en el sector no minero de la economía y algunas señales de mejora en préstamos a empresas.

Teniendo en cuenta la caída de los precios del petróleo, el crecimiento moderado de los salarios y la baja inflación en todo el mundo, los reguladores esperan que la inflación probablemente se mantenga baja durante este año.
Ellos consideraron que la política monetaria actual es suficiente para que el crecimiento continúe y no consideraron necesario facilitar aún más esta expansión mediante una reducción adicional de intereses, no obstante reconocen que las exportaciones tendrán un crecimiento lento.
En el marco temporal el par AUD/USD ha sido negociado dentro del canal de tendencia alcista durante los últimos cuatro meses de 2015.
 El indicador Parabolico demuestra señales de venta. Las bandas de Bollinger se han expandido, lo que indica una volatilidad alta. El oscilador RSI vuelva a bajar hacia el nivel 50, pero ha formado una divergencia alcista.
El indicador MACD está por encima de la línea de señal y el gap está subiendo, que es una señal alcista. Creemos que la ruptura del canal inferior y el cierre por encima del máximo fractal en 0.7242 significará una continuación del impulso alcista. Se puede establecer una orden pendiente por encima de este nivel. El stop-loss puede ser colocado por debajo del mínimo fractal en 0.69725. Después de colocar la orden, stop-loss debe ser movido hasta el siguiente mínimo fractal cada día, siguiendo las señales de Parabolic. Así cambiamos la correlación potencial de ganancia/pérdida a nuestro favor.
Los comerciantes más cautelosos pueden pasar al gráfico de cuatro horas y establecer stop-loss moviéndolo en la dirección del movimiento. Si el precio llega al nivel de stop-loss en 0.69725 sin alcanzar la orden, recomendamos eliminar la posición: en el mercado tienen lugar cambios internos que no han sido tomados en consideración.
PosiciónCompra
Buy stoppor encima de 0.7242
Stop loss
por debajo de 0.69725

lunes, 1 de febrero de 2016

Nikkei-perspectivas de alza continuada.

Con el objetivo de acelerar el crecimiento económico este viernes el Banco de Japón estableció una tasa de descuento negativo de -0.1%, también quiere aumentar la tasa de inflación hasta 2%. 
No mantuvo el límite de la emisión en cantidad de 80 trillones de yenes por año para el reembolso de los activos. También fue anunciado que en caso del almacenamiento de los activos en las cuentas del Banco de Japón , las organizaciones crediticias correspondientes serán multadas. Todas estas decisiones contribuyeron al fuerte debilitamiento del yen y al crecimiento de las cotizaciones de las empresas japonesas. ¿Continuará el alza del índice bursátil Nikkei?

La primera vez el experimento con tasas negativas las realizó el BCE en junio del año 2014. Tuvo bastante éxito en la economía europea. La semana pasada el presidente del banco central de Japón Haruhiko Kuroda informó que no se planea una introducción de las tasas de interés negativas. Por eso para los inversores esto fue un acontecimiento inesperado, que causó una fuerte reacción. Por el momento ellos creen que la tasa puede llegar a 125 yenes por un dólar estadounidense. En nuestra opinión en el mercado es posible todo. Pero, según el pronóstico de consenso, el Banco de Japón es poco probable que siga bajando la tasa de interés. Lo más probable es que siga la flexibilización de la política monetaria mediante el incremento de la cantidad de la emisión. Junto con esto el reembolso de los activos se continuará como mínimo hasta el año 2017. Para las empresas japonesas esto significa un crédito prácticamente libre y anulación de una parte de las deudas gracias al reembolso de las obligaciones corporativas. Además de esto, el yen débil aumenta los ingresos y la competitividad de los exportadores japoneses. Todo esto puede contribuir al crecimiento ulterior de Nikkei. En Japón los datos macro-económicos regulares se publicarán el 4 y el 5 de febrero — la cantidad de las reservas monetarias y los índices de la actividad económica.
Nikkei
En el marco temporal diario, Nikkei: D1 no pudo alcanzar por debajo el nivel de soporte de la tendencia descendente y empezó a ajustarse hacia arriba.
Los indicadores Parabolic y MACD demuestran señales de compra. El indicador RSI ha formado una divergencia alcista y se encuentra por encima de la marca de 50. Todavía no ha llegado a la zona de sobre-compra.
Las bandas de Bollinger se han expandido mucho, lo que significa una alta volatilidad. No excluimos el desarrollo de una continuación del movimiento alcista hacia el límite superior del rango, si el Nikkei supera el máximo del viernes y el último fractal superior: 19990. Se puede usar este nivel como un punto de entrada. La limitación preliminar de los riesgos es posible por debajo del último fractal inferior y la señal de Parabolic: 15786. Después de la apertura de una orden pendiente, movemos el stop tras las señales de Bollinger y Parabolic hasta el siguiente mínimo fractal. De este modo cambiamos la correlación potencial de ganancia/pérdida a nuestro favor. Los inversores más cautelosos luego de hacer la transacción pueden pasar al gráfico de cuatro horas y colocar stop-loss, moviéndolo en la dirección del movimiento. Si el precio supera el nivel del stop (15786), sin activar la orden (19990), se recomienda eliminar la posición: en el mercado tienen lugar cambios internos que no han sido tomados en consideración.
PosiciónCompra
Buy stoppor encima de 19990
Stop losspor debajo de 15786

martes, 19 de enero de 2016

Se acerca el final del bitcoin?

Resultado de imagen de bitcoinMike Hearn de la plataforma de blogs Medium dijo; "Los fundamentos no están funcionando y más allá de lo que ocurra en el corto plazo con el precio, la tendencia de largo plazo debiera ser probablemente a la baja" y agregó "Dejaré de fomar parte en el desarrollo de bitcoin y he vendido la totalidad de mis monedas".


La disputa está relacionada a la creciente congestión en la red de bitcoin provocada por los límites impuestos por el registro de transacciones de la divisa. Si no se elevan los límites, se podrían producir cuellos de botella debilitantes. Un arreglo, sin embargo, implica modificar un sistema que ha sido rentable para quienes usan computadoras de alta potencia para registrar las transacciones.
Hearn ha sido un partidario vociferante de la expansión de los límites. El problema es el software de fuente abierta de bitcoin, de modo que cualquier cambio tiene que contar con el visto bueno de la mayoría de la comunidad, algo que no ha ocurrido.
No es la primera vez que alguien escribe el obituario de la moneda digital. La diferencia es que ahora es escrito por un des-tacado miembro de la comunidad de bitcoin y ha tocado una fibra sensible. El precio de bitcoin, que se mantuvo estable durante meses, cayó 20% la semana pasada, a US$358. La cotización ha repuntado algo desde entonces y muchos han salido en defensa de la divisa tras los comentarios de Hearn.
"Bitcoin ha atravesado durante mucho tiempo debates extremos y malentendidos", explica Sean Neville, presidente de la startup de servicios de envío de dinero Circle. "Y es otro malentendido que la tecnología de cadenas de bloque pueda fallar simplemente porque los debates técnicos y de gobernanza se vuelven más complicados a medida que bitcoin madura".
Bitcoin siempre ha generado divisiones. Sus defensores aplauden el hecho de que no esté sujeta a los designios de los bancos centrales y que sea un sistema de transacciones que opera al margen de los canales normales del sistema financiero. No obstante los críticos la consideran una moneda excéntrica cuyo valor se dispara y se derrumba en forma impredecible, es como un casino para los amantes de la computación. Los gobiernos ni siquiera se ponen de acuerdo sobre si se trata de una divisa o un commodity.
La actual disputa, sin embargo, socava lo que muchos inversionistas consideran el aporte más prometedor de bitcoin: el sistema descentralizado de registro conocido como "cadena de bloques", una especie de libro contable digital que mantiene el registro de las transacciones o de quiénes poseen qué cantidades de la divisa digital.
Las operaciones individuales son colocadas en bloques y confirmadas por una "carrera" matemática altamente compleja. Los ganadores de esta carrera reciben como premio bitcoins recién acuñados.
El código de bitcoin restringe el tamaño de esos bloques a un megabyte. Un cambio exige el consentimiento de los llamados "mineros" que han acumulado la potencia computacional necesaria para administrar la totalidad de las transacciones. La "minería" se ha vuelto tan cara que para participar se necesitan inversiones de una escala que sólo pueden hacer las empresas. Los mineros temen que modificar el tamaño pueda afectar su economía de una manera imprevisible.
Hearn y Gavin Anderson, otro de los principales desarrolladores de bitcoin, propusieron formalmente en agosto aumentar el tamaño de la cadena de bloques mediante una versión alternativa de bitcoin llamada Bitcoin XT, con límites más generosos. Fue un intento de lo que en los círculos del software se conoce como un "hard fork", es decir, crear una nueva versión de un sistema que obliga a los usuarios a trasladarse a esta.
La pelea entre los defensores de XT y de la versión original, que ha pasado a llamarse Core, no ha tenido contemplaciones. Se han librado batallas en Reddit y redes sociales, los usuarios han sido expulsados de foros de Internet y se han producido ataques cibernéticos anónimos contra usuarios y empresas. XT arrancó con muchos bríos, pero no está cerca de generar un consenso a favor del cambio.
Este impasse es el que convenció a Hearn de que bitcoin está condenado al fracaso. Otros son más optimistas.
Otra propuesta, llamada Bitcoin Classic, ha surgido de las cenizas del debate entre XT y Core. Se trata de una versión de bitcoin que elevaría el límite del bloque de códigos a dos megabytes y establecería normas para aumentarlo con el paso del tiempo. La idea parece estar recabando apoyo.
"A veces, hace falta una crisis para reunir a todos en un mismo lugar", escribió en un blog filosófico Fred Wilson, de Union Square Ventures, una empresa de capital de riesgo con inversiones en bitcoin. "Tal vez sea el camino para resolver el debate sobre el tamaño de las cadenas de bloque".

miércoles, 2 de diciembre de 2015

Pronostico para el par EUR/USD


eur/usdAyer y luego de 4 días de caída el euro pudo lograr una fluctuación al alza.Las estadísticas macroeconómicas positivas de la Comunidad Europea ponen en duda la debilitación futura de la moneda común, aun en caso del aumento del programa del BCE de estimulación de la economía. 
En esta situación los indicadores económicos estadounidenses no son muy positivos.Durante los últimos 6 semanas el euro ha caído un 8% frente al dólar estadounidense. Los participantes del mercado reaccionaron a los planes del BCE sobre el aumento del volumen del programa de reembolso de los activos y su prolongación. Este asunto se considerará durante la siguiente reunión del BCE del 3 de diciembre. Por el momento comprará activos por valor de 60 billones de euros al mes. Queda poco tiempo hasta la reunión y, probablemente, una parte de los inversores cierre las posiciones cortas.
El desempleo en Alemania cayó en noviembre hasta un 6.3%. Es el nivel mínimo desde la reunificación de las dos Alemanias .
Al mismo tiempo, el crecimiento de la producción industrial en toda la Eurozona resultó máximo en los últimos 19 meses.
El índice de las expectativas de los pedidos de exportación, que forma parte del índice de la actividad comercial en la industria, llegó al máximo de 6 meses. En esta situación positiva algunos participantes del mercado empiezan a hablar de un posible aumento del euro, sobre todo si el BCE mantiene los parámetros corrientes de su emisión.
En su decisión pueden influir los datos de inflación en la Eurozona de noviembre, que se publicarán hoy 2 de diciembre.
Según los pronósticos este índice puede aumentar un poco.
El índice del dólar estadounidense ha bajado de su máximo en 8 y medio meses. El martes cayó inesperadamente el índice industrial estadounidense ISM Manufacturing del mes de noviembre – hasta el mínimo desde el junio del año 2009.
El viernes se publicará el índice de empleo Non-farm Payrolls del noviembre. En nuestra opinión, su pronóstico preliminar es neutral, y si éste no se justifica, entonces esto puede apoyar significativamente al euro.

Leve recuperación del euro
EURUSD
En el marco temporal diario, EURUSD: D1 se consolida cerca del mínimo de 13 años. El indicador Parabolic sigue demostrando una señal de venta, y MACD ha formado una señal de compra. Las bandas de Bollinger se han expandido mucho , que puede significar alta volatilidad. RSI ha formado una divergencia. No excluimos el desarrollo de una tendencia alcista, si las cotizaciones del euro superan el primer o segundo fractal superior: 1.07 o 1.076. Este nivel puede ser utilizado como un punto de entrada. La limitación preliminar de ganancia/pérdida es posible por debajo del mínimo de 13 años – 1.046. Después de la apertura de una orden pendiente, movemos el stop tras las señales de Bollinger y Parabolic hasta el siguiente mínimo fractal. De este modo cambiamos la correlación potencial de ganancia/pérdida en nuestro favor. Los comerciantes más cautelosos después de la transacción pueden pasar al gráfico de cuatro horas y colocar el stop-loss, moviéndolo en la dirección del movimiento. Si el precio supera el nivel del stop (1.046), sin activar la orden (1.076 o 1.07), se recomienda eliminar la orden: en el mercado tienen lugar cambios internos que no han sido tomados en consideración.
PosiciónCompra
Buy stoppor encima de 1,076 o 1,07
Stop losspor debajo de 1,046